Общие принципы определения чистой позиции (за исключением расчета ВР)

В расчет показателей процентного риска (ПР) и фондового риска (ФР) включаются чистые позиции по финансовым инструментам, то есть позиции, представляющие собой разность между суммой всех длинных позиций (балансовые активы, внебалансовые требования) и суммой всех коротких позиций (балансовые пассивы, внебалансовые обязательства) по однородным финансовым инструментам.

Финансовые инструменты являются однородными, если они одновременно удовлетворяют следующим условиям:

• выпущены одним эмитентом;
• имеют одинаковую текущую (справедливую) стоимость;
• имеют одинаковую текущую доходность, то есть доходность финансовых инструментов, уровень которой на дату расчета совокупной величины рыночного риска (РР) различается не более чем на 10 базисных пунктов (0,1 процента);
• имеют одинаковый срок погашения (для инструментов, подверженных процентному риску).

Если полученная величина чистой позиции по финансовым инструментам имеет знак "+", то чистая позиция является длинной, если знак "-", то короткой.

Чистые позиции по финансовым инструментам определяются с учетом следующего.

Для расчета величины чистой позиции финансовые инструменты переоцениваются по текущей (справедливой) стоимости на дату расчета величины рыночного риска.

Если эмиссия финансового инструмента производится отдельными частями (траншами), то в расчет чистой позиции могут не включаться (за исключением финансовых инструментов с очень высоким риском) равновеликие длинные и короткие позиции по финансовым инструментам одного транша.

Равновеликие длинные (короткие) позиции по однородным финансовым инструментам разных траншей могут не включаться в расчет чистой позиции, если:

• финансовые инструменты разных траншей одновременно обращаются на организованных торговых площадках в течение 6 месяцев;
• направление изменений величин текущих (справедливых) стоимостей по финансовым инструментам разных траншей в течение вышеуказанного периода совпадает.

Опционы включаются в расчет чистой позиции в соответствии с порядком определения чистой опционной позиции, изложенным в пункте 1.8 Инструкции Банка России от 15.07.2005 г. № 124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями», зарегистрированной Министерством юстиции Российской Федерации 05.08.2005 г. № 6889, 26.06.2007 г. № 9703 («Вестник Банка России» от 19 августа 2005 года № 44, от 4 июля 2007 года № 38) (далее - Инструкция Банка России от 15.07.2005 г. № 124-И).

В расчет чистой позиции включаются позиции по производным финансовым инструментам, включающим в себя несколько активов, лежащих в основе финансовых инструментов (базовых активов).

Расчет чистой позиции по свопам, базовые активы которых номинированы в разных валютах, производится по каждой валюте отдельно.

(Положение Банка России от 14.11.2007 г. № 313-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска", п.1.3.2-1.3.3)

АИСС БКБ, www.orioncom.ru, tel (495) 783-5510