ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОТДАЧИ КАПИТАЛА

    Показатель экономической отдачи собственного капитала (N) представляет
собой отношение посленалоговой прибыли к собственному капиталу  и  отражает
рентабельность деятельности банка для его учредителей и акционеров. Состоит
из нескольких параметров:

                            N = E x Н1 x Н2 x Н3, где 

N = (посленалоговая прибыль) : (собственный капитал);
Е - прибыльность  (эффективность  управления   налогами) =  (посленалоговая
прибыль) : (доналоговая прибыль);
Н1 - маржа  прибыли  (эффективность  управления   расходами) = (доналоговая
прибыль) : (операционные доходы);
Н2 - уровень эффективности использования активов (эффективность  управления
активами) = (операционные доходы) : (активы);
Н3 - мультипликатор   капитала   (эффективность   управления   ресурсами) =
(активы) : (собственный капитал).

    При сравнении изменений параметров по структуре и динамике выявляется,
какой именно из  факторов  привел  к  изменению  соотношения  экономической
отдачи на собственный капитал.

    Расчет   факторных   влияний   на   экономическую   отдачу    капитала
осуществляется по формулам:

• Общее изменение экономической отдачи капитала = N - Nо.

• Влияние на  экономическую  отдачу  капитала  изменения  прибыльности = 
  (Е - Ео) x H1 x Н2 x H3.

• Влияние на  экономическую  отдачу  капитала  размера  маржи  прибыли =
  (Н1 - Н1о) x Еo x Н2 x H3.

• Влияние  на  экономическую  отдачу  капитала  изменения  эффективности
  использования активов = (Н2 - Н2о) x Ео x Н1о x НЗ.

• Влияние на экономическую  отдачу  капитала  изменения  мультипликатора
  капитала = (НЗ - НЗо) x Ео x Н1о x Н2о.

АИСС БКБ, www.orioncom.ru, tel (495) 783-5510